動物園隨筆

蘋果電腦即將推出iPad二代，加上其他市場競爭者紛紛加入平板電腦市場，宣告今年的行動通訊應用市況將續熱，市場一般認為將帶動PA(功率放大器)需求勁揚；由於包括Skyworks、TriQuint等砷化鎵元件大廠皆在iPad、iPhone系列產品的供應鏈名單中，也帶動台系砷化鎵廠全新(2455)、宏捷科(8086)、與穩懋(3105)等相關廠商攫獲市場注目。

以上游磊晶供應廠全新而言，其客戶主要就是穩懋與TriQuint，2家公司合計佔全新營收逾8成，因此在PA需求持續上揚的熱度中，帶動全新去年第四季營收季增24%的表現；全新為積極增加成長能量，近期也以pHEMT產品線切進日本客戶供應鏈，並與美國、台系新客戶進行認證中，預料將成為2011年主要的成長動能。

在全新的產品結構中，仍以HBT佔大宗近9成左右，pHEMT則佔約1成，BiHEMT則佔約3%。在pHEMT打進新客戶的拉抬下，全新今年目標要將pHEMT產品線出貨拉至2成左右；另一方面，由於以FBAR Filter切進CDMA版本iPhone供應鏈，代工量看增，作為穩懋磊晶圓供應商的全新也可望同步受惠。

在PA整體市況方面，2010年上半年全球PA一度受到智慧型手機應用滲透率大增、但PA供應產能卻未能同時跟上，而演出大缺貨行情；然而砷化鎵元件廠面對缺貨危機，卻並未積極擴產，產業供應鏈中僅代工廠陸續擴充產能，以因應智慧型手機、平板電腦、乃至近期已逐漸嶄露頭角的4G通訊應用，可以預見2011年行動通訊繼續發燒，帶動PA需求繼續上升趨勢下，代工廠將會是受惠最深的族群。

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宏捷營收 下季漸好轉。

記者邱馨儀／台南報導

宏捷為砷化鎵晶圓代工廠，主要替各戶代工生產異質接面雙載子電晶體（HBT），HBT是功率放大器的重要元件，大量應用於通訊產品。宏捷科技目前主要客戶為Skyworks，占其營收比重約80%。Skyworks為全球HBT領導廠商，市占率逾四成，宏捷是其在台灣唯一的代工廠。

另外，宏捷也在爭取全球第二大HBT廠商RFMD的代工單，目前正在認證階段。

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整體來看，最上游應是供應AsGa磊晶的全新，再來是代工/自行生產HBT的TriQuint, 宏捷科和穩懋，再來是品牌廠skywork、RFMD，最後是代理商世平(大聯大)和聚興。提供晶圓測試的菱生、矽格等也算在供應鏈中。

砷化鎵微波元件主要有三種：HBT（異質接面雙極電晶體）、PHEMT（假晶高速電子移動電晶體）及 MESFET（金屬半導體場效電晶體）。其中，HBT 算是GaAs 領域中較新的技術，其線性效果佳及功率效益較佳的特性，正符合目前講求輕薄短小、待機時間長的行動電話需求。HBT 待機耗電流最小，另因功能元件體積小，致使其晶粒相對成本最低，而無須負閘極電流設計及下游加工線寬要求低均能進一步降低生產成本，使其於近年來大量應用於手機，WLAN  及 Auto  mobile  radar  之功率放大器 (PA)。

我找到一篇舊的產業報告，個股部分已失參考意義，但仍有助了解整個產業鏈，有興趣的版友們請慢用：2007年10月砷化鎵產業研究報告

大致上看了一下相關廠商，目前看來還有空間的大概剩下矽格和翔名，不過確切的營收比重還要再仔細研究一下囉！