【選股難題 ( III ) - 東鹼 1708】
這家公司我會仔細注意,滿有趣的。今年五月最高炒到78,現在也腰斬 XD
他的業務包括:1) 製造:KCl, HCl, 鹽酸
2) 貿易:碳酸鈉、小蘇打、氯化鈣、碳酸氫銨等
其中包括:MCP(混合磷酸鈣)可做為飼料添加劑,
前一陣子可能就是在炒這個和他外銷的鉀肥。
從營收來看,上升的趨勢尚未改變;'08 1Q & 2Q 的毛利率站穩 37%(之前是12~18%),反映在稅後盈餘上,也開始進入上升趨勢。
08 2Q | 08 1Q | 07 4Q | 07 3Q | 07 2Q | 07 1Q | 06 4Q | |
存貨指標 | 0.4896 | -0.4180 | -0.6379 | 0.3367 | 0.1316 | 0.0796 | -0.1883 |
應收帳款指標 | -0.0979 | -0.0494 | -0.1797 | 0.1005 | -0.2757 | -0.0534 | 0.2823 |
營業毛利指標 | -0.2675 | -0.9139 | -0.3293 | -0.4594 | -0.1959 | 0.0063 | -0.1997 |
管銷費用指標 | -0.2371 | -0.0074 | 0.0060 | 0.1144 | -0.0161 | -0.0034 | -0.4427 |
應付帳款指標 | 0.1871 | 0.4110 | 0.1730 | -0.4379 | 0.3694 | 0.2780 | -0.4219 |
五大指標也顯示自08 Q1即有明顯改善,也仍在持續改善中!
可惜之前已經炒太高了,目前的價位,只能說勉強可以接受。以ROE=22估算,合理價位可能落在34~27之間。繼續等吧!
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